55-vuotiaana eläkkeelle

Kesäloman aikana oli mielenkiintoista lukea hyvin vaihtelevia näkemyksiä markkinoiden tilasta. Osa soitteli tuomiopäivän pasuunoita ja raportoi myyneensä kaikki osakkeensa. Osa taas näki kriisissä erinomaisen tilaisuuden ostaa edullisesti lisää osakkeita. Lukijoiden on hyvä pitää mielessä, että sijoittajilla on erilaisia strategioita ja jotkut reagoivat nopeasti markkinoiden liikkeisiin ja toiset viis veisaavat lyhyen tähtäimen näkymistä. Tämä unohtuu välillä itselläkin ja tämä on asia minkä suosituksia latelevat analyytikotkin unohtavat usein mainita. Eli yrityksen omistaminen voi olla hyvinkin järkevää kymmenen vuoden omistamista silmällä pitäen, vaikka seuraava kvartaali näyttäisikin huonolta. Nyt on helppo sanoa, että olisi kannattanut myydä kaikki toukokuussa, kuten sanonta kuuluu. Itse en tehnyt enkä tee mitään dramaattisia muutoksia, vaan ostan lisää kuukausittain palkasta jäävillä rahoilla, kuten ennenkin. Kaiken lukemani perusteella konsensus on enemmänkin positiivinen kui...

Jaa-a, taitaa lähteä käsistä tämä homma taas.  Nokian lisäksi myin ykkössalkustani muutama viikko sitten myös Orionin osakkeet. Tämä myynti ei ole osta ja pidä -strategiani mukaista ja menee typeryyden piikkiin. Mieli on kuin sata minkkiä. Perusteltakoon tätä vaikka sillä, että osakkeen hinta on noussut jo mukavasti eikä uutta nousua ole näköpiirissä patenttien vanhenemisen painaessa päälle. Voittoa myynnistä kertyi kuitenkin arvonnousuna 440 euroa ja osinkoa 180 euroa päälle. Eipähän tarvitse luovutusvoitoista maksaa veroa, koska taannoisesta Nokian myynnistä tuli reilusti enemmän tappiota. Samoin myin tappiolla Alma Median osakkeet. Koko mediasektorin tulevaisuus näyttää epävarmalta eikä uusi hallitusohjelma lehtien arvonlisäveroineen varsinaisesti auta tilannetta. Tilalle ostin lisää Talvivaaraa ja uutena Aspoa ja TeliaSoneraa, joten kaikki raha on edelleen kiinni osakkeissa. Pitää ottaa itseään nyt niskasta kiinni ja lopettaa sählääminen. Tässä touhussa ei muuten te...

Myin viimeisetkin Nokian osakkeeni ykkössalkusta tulosvaroitusta seuraavana päivänä. Olin menettänyt uskoni yhtiöön jo aiemmin, kuten kirjoittelinkin , mutta järjenvastaisesti pidin kiinni osakkeesta. Ostin Nokian osakkeita ensimmäisen kerran pari vuotta sitten aloittaessani osakesäästämistä. Hinta oli silloin huomattavasti korkeampi, mutta se tuntui silti maltillisesti hinnoitellulta ja minua viisammat olivat samaa mieltä. Sittemmin ostin Nokiaa lisää aina vaan halvemmalla ja halvemmalla ja joka kerta tunsin tehneeni hyvät kaupat. Paskan marjat! Tapiota tuli reilusti, mutta tulevaisuus näyttää teinkö tyhmästi. Kaikki ykkössalkun osakkeet on tarkoitettu pitkäaikaisiksi sijoituksiksi, mielellään elinikäisiksi, mutta juuri nyt Nokian omistaminen näyttää liikaa uhkapeliltä eikä se sovi minulle. Laimea silli linkitti mielenkiintoiseen kirjoitukseen  Stephen Elopin oudoista ratkaisuista Nokian omistaja-arvon tuhoamiseksi. Silloin harvoin, kun olen jotain osaketta myynyt, on osakkeen hi...

On tullut vuotuinen aika tarkistaa Piotroskin arvosijoitusmenetelmällä muodostetun kakkossalkkuni tilanne. Olin asettanut itselleni tarkasteluajankohdaksi 13.6., mutta nyt sattui olemaan sopivasti luppoaikaa tähän ja päivämäärä oli joka tapauksessa hatusta vedetty. Rahaa olen siirtänyt salkkuun 7 300 euroa ja salkun markkina-arvo käteinen mukaanlukien on tätä kirjoittaessa 6 760 euroa. Ihan tällä tuotolla ei vielä ole varaa haistatella työnantajalle ja jäädä eläkkeelle. Tappiolla ollaan reilu 500 euroa. Salkun tuotto taatusti häviää kaikille mahdollisille osakkeiden yleistä kehitystä mittaaville indekseille tällä ensimmäisellä tarkastelujaksolla. Tarkistettuani salkun tapahtumat huomasin muodostaneeni salkun nykyisen kokoonpanon vasta helmikuun  lopussa, joten kyseessä on aika lyhyt tarkastelujakso, enkä aio sen perusteella vetää vielä johtopäätöksiä, vaikka kehnolta näyttääkin. Tässä tämän hetkiset salkun yritysten Piotroskin kaavalla saamat pisteet Value-investing.eu -pal...

Sen kun tietäisi. Palkkapäivä lähestyy ja samoin mahdollisuus tehdä hieman uusia sijoituksia. Välillä se on helppoa, kun kaikki pörssin osakkeet tuntuu aliarvostetuilta. Silloin apinakin onnistuu tai jopa sijoitusrahaston salkunhoitaja. Nyt tilanne on mielestäni mutkikkaampi, enkä onnistu löytämään selvästi aliarvostettuja yrityksiä Helsingin pörssistä. Seuraavia vaihtoehtoja pohdin, joista houkuttelevimmat ensin: Lisään ykkössalkun hajautusta ostamalla jotain suomalaista vakavaraista hyvää osingonmaksajaa. Haluaisin hajautuksen vuoksi jotain muuta kuin teknologiaa ja teollisuutta, mielellään kulutus-/päivittäistavaroita tuottavaa yritystä. Ne vaan tuntuu tällä hetkellä melko arvokkailta ja lisäksi asiantuntijat kovasti varoittelevat sijoittamasta tämän tyyppisiin yrityksiin, koska kiristyvän inflaation arvellaan heikentävän niiden menestystä. Olvia olen pitänyt jonkin aikaa silmällä, mutta uudet kurssiennätykset ei varsinaisesti kieli parhaasta ostohetkestä. Nordnetin julkaisemi...

Kaikessa lyhykäisyydessään Piotroskin menetelmä on arvo-sijoitusmenetelmä, joka perustuu yrityksen kirjanpidosta johdettuun matemaattiseen yhtälöön. Kohti taloudellista riippumattomuutta -blogi vastaa melko kattavasti kysymykseen: Kuka ihmeen Piotroski? Samaisella blogilla on myös lisää aiheesta . Blogi-kirjoitusten lisäksi olen tutustunut myös  value-investing.eu -saitin tekemiin tutkimuksiin . Samalta saitilta saa ilmaiseksi koekäyttöön pisteytykset eri pörssien yrityksille. Tulokset ovat sen verran vakuuttavia, että en malttanut olla kokeilematta systeemiä. Lähdin aika varovasti liikenteeseen ja perustin varta vasten tähän tarkoitukseen kakkosalkun osaksi sijoitusstrategiaani . Myin ykkösalkusta muutamat kehittyvien markkinoiden indeksiosuusrahastot saadakseni muutaman tonnin tämän toisen salkun alkupääomaksi. Käytännössä pyöritän salkkua näin: Tilasin pisteytyslistat value-investing.eu -saitilta ja valitsin listalle kaikki Nordentin tarjoamat markkinapaik...

Minulla on tällä hetkellä kaksi salkkua välittäjälläni Nordnetillä. Siinä ei oikeastaan ole mitään järkeä, koska toimeksiantokulut määräytyvät nykyään salkkukohtaisesti toimeksiantojen määrien perusteella. Mitä enemmän toimeksiantoja, sitä pienemmät palkkiot joutuu pulittamaan. Olen kuitenkin tehnyt tämän, jotta minun olisi helpompi seurata salkkuja erikseen ja myös ajatustasolla erottaa kahdella eri systeemillä hallinnoitavat salkut toisistaan. Ykkössalkkuun olen valinnut yrityksiä joiden toiminnan luulen ymmärtäväni, jotka ovat vakavaraisia ja hyviä osingonmaksajia. Uutena tulokkaana siellä on kuitenkin Talvivaara, joka selkeästi poikkeaa muista salkkuun valituista yrityksistä. Tarkoituksenani on pitää yrityksien määrä mahdollisimman pienenä, jotta jaksan seurata yrityksiäni, mutta kuitenkin jonkun verran hajautettuna riskien pienentämiseksi. Tavoitteenani on myös pitää nämä yritykset salkussa mahdollimman pitkään, mielellään ikuisesti. Poikkeuksena tästä on pari indeksiosu...